Risques de conformité dans le crowdfunding : Une menace croissante dans le monde de la finance numérique

Le crowdfunding est un outil de financement numérique en plein essor, qui présente des risques de conformité, notamment en matière de blanchiment d'argent, de financement du terrorisme et de fraude. L'article "Compliance Risks for Crowdfunding : A Neglected Aspect of Money Laundering, Terrorist Financing, and Fraud" par Fabian Teichmann, Sonia Ruxandra Boticiu, et Bruno S. Sergi explore les risques significatifs associés aux plateformes de crowdfunding (CFP). Il examine les nouvelles réglementations de l'UE conçues pour garantir des normes réglementaires minimales et défendre les contributeurs. L'article souligne l'importance de systèmes solides de lutte contre le blanchiment d'argent, d'une diligence raisonnable à l'égard des clients et d'une prise de conscience pour atténuer ces risques de manière efficace.

Le crowdfunding est apparu pour la première fois comme une solution au manque de volonté des banques de prêter de l'argent après la crise financière de 2008, pour répondre aux besoins en capitaux des petites et moyennes entreprises (PME) et des startups. Il s'agit de solliciter des fonds auprès de plusieurs personnes, souvent par l'intermédiaire de plateformes basées sur l'internet. Cependant, la croissance rapide de cette méthode financière a dépassé le développement de pratiques de diligence raisonnable appropriées et de garanties anti-fraude, ce qui en fait un nouveau champ d'action pour les activités illégales.

L'article parle de 7 différents types de financement par la foule :

Prêt de pair à pair : Prêts accordés par une foule d'investisseurs dans l'attente d'un remboursement avec intérêts.
Financement participatif (Equity Crowdfunding) : Les investisseurs reçoivent une part de la propriété ou des bénéfices.
Basé sur le don : Les contributeurs font des dons sans attendre de retour financier.
Basé sur les récompenses : Les donateurs reçoivent des récompenses non financières.
Partage des profits et des revenus : Les entreprises partagent les bénéfices ou les revenus futurs en échange d'un financement courant.
Titres de créance : Investissement dans des titres de créance assortis d'une attente de remboursement d'intérêts.
Modèles hybrides : Combinaison d'éléments de plusieurs types.

Pourquoi le financement participatif présente-t-il un risque de non-conformité et cela a-t-il un rapport avec le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme ?

En effet, les plateformes de crowdfunding sont idéales pour les criminels en raison de l'absence de systèmes rigoureux de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et de pratiques de diligence raisonnable à l'égard de la clientèle (CDD). L'absence de réglementation adéquate permet de surveiller les installations et d'exploiter ces plateformes pour blanchir de l'argent et financer le terrorisme. Par exemple, un fraudeur peut créer une fausse campagne pour blanchir de l'argent qu'il a acquis illégalement, ou des terroristes peuvent utiliser les dons anonymes pour financer leurs activités. L'article parle de plusieurs types de fraudes :

Fraude à la campagne : Tromper les investisseurs sur la nature ou l'issue du projet.
Fraude des investisseurs : Les investisseurs annulent leurs dons pour saboter un projet.
Fraude au financement participatif (Equity Crowdfunding) : Promouvoir des actions dans une entreprise inexistante.
Fraude à la plateforme : Plateformes frauduleuses sollicitant des dons.
Détournement de fonds : Détournement de l'argent des dons à des fins personnelles.

Règlement de l'Union européenne sur le crowdfunding et atténuation des risques de conformité

L'UE a introduit le règlement sur les prestataires de services de crowdfunding européens pour les entreprises (ECSPR) afin d'uniformiser les règles dans les États membres et de renforcer la protection des investisseurs. Les principales dispositions sont les suivantes :

Diligence raisonnable : Les plateformes doivent procéder à des vérifications approfondies des projets et de leurs propriétaires.
Évaluation du risque de crédit : Évaluation obligatoire des risques pour les projets.
Délai de réflexion précontractuel : Période de quatre jours permettant aux investisseurs de retirer leurs offres.
Tests d'adéquation : Évaluation de la situation financière et de l'expérience des investisseurs non spécialisés afin de s'assurer qu'ils comprennent les risques encourus.

Pour atténuer les risques liés au crowdfunding, les mesures suivantes sont recommandées :

Systèmes améliorés de lutte contre le blanchiment d'argent : Mettre en œuvre de solides pratiques de lutte contre le blanchiment d'argent et de CDD.
Conformité juridique et réglementaire : Respecter les réglementations de l'UE et les lois nationales afin d'assurer une surveillance adéquate.
Mécanismes de protection des investisseurs : Établir des lignes directrices claires en matière de diligence raisonnable, d'évaluation des risques et de transparence.
Sensibilisation et éducation : Sensibiliser les investisseurs et les opérateurs de plateformes aux risques et aux obligations légales associés au crowdfunding.
Technologie et surveillance : Utiliser des technologies de pointe pour surveiller les transactions et détecter les activités suspectes.

Pour en savoir plus sur ce sujet, voir Journal of Financial Crime, 25.07.2022 (Fabian Teichmann, Sonia Ruxandra Boticiu, Bruno S. Sergi). https://www.emerald.com/insight/content/doi/10.1108/JFC-05-2022-0116/full/html.