Rischi di conformità nel crowdfunding: Una minaccia crescente nel mondo della finanza digitale

Il crowdfunding è uno strumento di finanza digitale in crescita, che consente di affrontare rischi di conformità come il riciclaggio di denaro, il finanziamento del terrorismo e la frode. L'articolo "Rischi di conformità per il crowdfunding: A Neglected Aspect of Money Laundering, Terrorist Financing, and Fraud" di Fabian Teichmann, Sonia Ruxandra Boticiu e Bruno S. Sergi esplora i rischi significativi associati alle piattaforme di crowdfunding (CFP). Esamina i nuovi regolamenti dell'UE volti a garantire standard normativi minimi e a difendere i contribuenti. L'articolo sottolinea l'importanza di solidi sistemi antiriciclaggio, di un'accurata due diligence dei clienti e della consapevolezza per mitigare efficacemente questi rischi.

Il crowdfunding è emerso per la prima volta come soluzione alla minore disponibilità delle banche a prestare denaro dopo la crisi finanziaria del 2008, rispondendo alle esigenze di capitale delle piccole e medie imprese (PMI) e delle startup. Richiede la sollecitazione di fondi da parte di più individui, spesso attraverso piattaforme basate su Internet. Tuttavia, la rapida crescita di questo metodo finanziario ha superato lo sviluppo di adeguate pratiche di due diligence e di garanzie anti-frode, rendendolo una nuova apertura per le attività illegali.

L'articolo parla di 7 diversi tipi di crowd funding:

Peer-to-Peer Lending: Prestiti da parte di una folla di investitori con l'aspettativa di un rimborso con interessi.
Equity Crowdfunding: Gli investitori ricevono una quota di proprietà o di profitti.
Basato sulle donazioni: I contribuenti donano senza aspettarsi un ritorno economico.
Basato sulle ricompense: I donatori ricevono ricompense non finanziarie.
Profit-Sharing/Revenue-Sharing: Le imprese condividono i profitti o i ricavi futuri in cambio di finanziamenti correnti.
Titoli di debito: Investimento in titoli di debito con aspettativa di rimborso degli interessi.
Modelli ibridi: Combinazione di elementi di più tipi.

Perché esiste un rischio di compliance nel crowd funding e ha a che fare con il riciclaggio di denaro e il finanziamento del terrorismo?

Questo perché le piattaforme di crowdfunding sono ideali per i criminali a causa della mancanza di sistemi antiriciclaggio (AML) rigorosi e di pratiche di customer due diligence (CDD). L'assenza di un'adeguata regolamentazione controlla le strutture e lo sfruttamento di queste piattaforme per il riciclaggio di denaro e il finanziamento del terrorismo. Ad esempio, un truffatore può creare una campagna fittizia per ripulire il denaro acquisito illegalmente, oppure i terroristi possono utilizzare le donazioni anonime per finanziare le loro attività. L'articolo parla di molti tipi di frodi:

Frode di campagna: Ingannare gli investitori sulla natura o sull'esito del progetto.
Frode degli investitori: Investitori che annullano le loro donazioni per sabotare un progetto.
Frode nell'equity crowdfunding: Promettere azioni di una società inesistente.
Frode della piattaforma: Piattaforme fraudolente che sollecitano donazioni.
Uso improprio dei fondi: Dirottare il denaro donato per scopi personali.

Il regolamento dell'Unione Europea sul crowdfunding e la mitigazione dei rischi di conformità

L'UE ha introdotto il Regolamento sui fornitori europei di servizi di crowdfunding per le imprese (ECSPR) per uniformare le regole tra gli Stati membri e migliorare la protezione degli investitori. Le disposizioni principali includono:

Due diligence: Le piattaforme devono effettuare controlli approfonditi sui progetti e sui loro proprietari.
Valutazione del rischio di credito: Valutazione del rischio obbligatoria per i progetti.
Periodo di riflessione precontrattuale: Un periodo di quattro giorni che consente agli investitori di ritirare le offerte.
Test di idoneità: Valutazione della situazione finanziaria e dell'esperienza degli investitori non specializzati per garantire che comprendano i rischi connessi.

Per mitigare i rischi associati al crowdfunding, si raccomandano le seguenti misure:

Sistemi antiriciclaggio potenziati: Implementare solide pratiche antiriciclaggio e CDD.
Conformità legale e normativa: Rispettare i regolamenti dell'UE e le leggi nazionali per garantire un'adeguata supervisione.
Meccanismi di protezione degli investitori: Stabilire linee guida chiare per la due diligence, la valutazione del rischio e la trasparenza.
Sensibilizzazione ed educazione: Educare gli investitori e gli operatori delle piattaforme sui rischi e sugli obblighi legali associati al crowdfunding.
Tecnologia e monitoraggio: Utilizzare tecnologie avanzate per monitorare le transazioni e rilevare attività sospette.

Per ulteriori informazioni su questo argomento, si veda Journal of Financial Crime, 25.07.2022 (Fabian Teichmann, Sonia Ruxandra Boticiu, Bruno S. Sergi). https://www.emerald.com/insight/content/doi/10.1108/JFC-05-2022-0116/full/html.